Os produtos energéticos incluem diversos produtos de petróleo e gás, como o gás natural e vários tipos de petróleo bruto. Esses recursos são essenciais para a vida diária e estão entre os produtos mais visíveis para muitos consumidores. Eles também estão entre as commodities mais comercializadas. As commodities energéticas têm atrativo de uma perspectiva de investimento porque são usadas tão amplamente em uma série de aplicações industriais, e podem ver avaliações de preços significativas em períodos de tempo relativamente curtos. As commodities energéticas também podem servir como uma proteção contra gastos de consumo pessoal, uma vez que os preços crescentes do petróleo se traduzem em preços mais altos da gasolina e vários bens que exigem transporte de longa distância. Isso torna as commodities energéticas uma boa proteção contra a inflação, assim como os aumentos nos preços do petróleo e do gás tendem a ondular em toda a economia. Existem várias maneiras de investir em cestas de produtos energéticos e recursos específicos, incluindo opções líquidas e contratos de futuros, ETFs e ETNs e ações de empresas do setor de energia. Outros tipos de energia Wacky Opções de equidade comum são algo fácil de entender: se você mantiver a equidade em uma empresa, você tem uma participação na propriedade da empresa. Para mais informações sobre negociação de ações, consulte este artigo. Mas assim como você pode negociar ações em uma empresa, você pode trocar furacões ou, pelo menos, derivados sobre furacões. Esses gigantes rodantes não são (por razões muito óbvias) algo que você pode possuir, mas, após os furacões da categoria 5 como Katrina e Wilma, eles se tornaram produtos financeiros. Após a temporada de furacões de 2005, o seguro tradicional cobrindo os danos causados por essas tempestades foi considerado insuficiente, eo CME Group, localizado em Chicago, inventou futuros e opções sobre furacões como uma maneira para as empresas e investidores se protegerem contra danos causados por furacões. Para medir a atividade do furacão, o Grupo CME mantém um Índice CHI (oficialmente chamado de Índice de Furacões CME), que leva em conta a velocidade do vento, a força do furacão eo potencial de danos. Por exemplo, embora o furacão Katrina possa não ter tido a velocidade mais alta do vento quando atingiu a terra, representaria um dos maiores valores do CHI por causa dos danos econômicos que causou em Nova Orleans e nas áreas circunvizinhas do sudeste dos Estados Unidos. Existem três tipos de derivados de furacões que você pode negociar com base fora deste índice CHI, e eles são classificados como eventos, sazonal e máximo. Nos eventos, você está apostando no número de furacões sazonais, você está apostando no total CHI acumulado de todos os furacões em um determinado local durante um ano civil e no máximo, você está apostando no maior CHI conseguido. Para entender como um investidor poderia usar esses tipos de derivativos para se proteger contra riscos: imagine que você é um proprietário resort na costa da Carolina do Sul, uma área que está coberta na zona de furacões CHIs. Você está preocupado que se um furacão de uma certa magnitude vem o seu caminho, então o seu resort será destruído e seu seguro não será capaz de cobrir os custos de danos. Como resultado, você compraria um contrato máximo para um número de índice CHI que corresponde à magnitude em que seu resort poderia ser destruído pelo furacão. Se um furacão de magnitude contratada vir e destruir o seu resort, então o seu contrato pagar seria 1000 (CHI índice ponto de furacão CHI índice ponto no contrato) se o furacão não vem, então o seu resort é seguro. Outro tipo de derivado baseado em fenômenos relacionados ao tempo aqueles que derivam seus valores de condições de temperatura em cidades diferentes. Embora seja fácil entender o vínculo entre a temperatura e os retornos nas indústrias de agricultura, serviços públicos e turismo, o CME Group estima que um enorme trinta por cento da atividade econômica está relacionada ao clima e à temperatura. Lançado em 1999, a temperatura representa o primeiro grupo derivado relacionado ao clima oferecido pelo Grupo CME. Assim como os danos causados pelos furacões podem causar contratempos financeiros às empresas, a possibilidade de temperaturas anormalmente elevadas ou baixas representa risco para empresas cujas previsões de receita estão ligadas às condições climáticas esperadas. Por exemplo, um agricultor pode se proteger contra o risco de que a temperatura não seja adequada às suas culturas, investindo em uma posição que pagará se a temperatura necessária não acontecer e suas colheitas falharem. Dessa forma, mesmo que ele não tire proveito de suas colheitas, ele vai lucrar com seus contratos. Estes derivados são oferecidos nas temperaturas em 46 grandes cidades mundiais, das quais 24 estão nos EUA. São categorizadas numa base semanal, mensal ou sazonal. Usando 65 o F como um nível de base, dias na estação de verão ocorrem quando a temperatura diária média é acima de 65 o F, enquanto dias na estação de inverno ocorrem quando a temperatura diária média é inferior a 65 o F. Usado no verão, o Valor do chamado Dia do Grau de Resfriamento (CDD) é indexado como a distância entre a temperatura média do dia eo nível de base de 65 o F. Inversamente, o Dia de Grau de Aquecimento (HDD) é utilizado no Inverno e calculado da mesma forma que o CDD. Assim, para futuros de temperatura, seu contrato pagará se o valor acumulado do HDD ou do CDD (dependendo da estação) ultrapassar o nível de greve, ou o número de graus dias, dependendo do seu contrato. Seu pagamento seria então a soma de todos os valores de CDDHDD multiplicados por 20. As opções no HDD e no CDD também são negociáveis. Outros derivativos estranhos As quedas de neve, as chuvas e a geada são os outros derivados relacionados com o tempo oferecidos pelo CME Group e negociados nos mercados financeiros. Destes derivados, é interessante notar que os derivados de neve são oferecidos em dados não de cidades, mas de lugares como Central Park, em Nova York e os aeroportos de Detroit e Boston. Além disso, os contratos de geada só são negociados em dados de uma cidade de Amesterdão. Em notas não relacionadas com o clima, commodities como petróleo, ouro, cobre e trigo são comumente negociadas, mas também existem futuros sobre produtos sintéticos. Pessoalmente, meu favorito é polietileno de alta densidade, um plástico usado na embalagem, mas como alguém cuja única experiência em química vem de décimo grau, estou confiante de que você pode vir acima com alguns outros exemplos relacionados. As possibilidades são, eles seriam commodities também negociáveis. Seu primeiro passo para grandes lucros é ter um grande, baixo custo on-line corretagem. Eu pessoalmente uso TradeKing e eles são impressionantes Eles oferecem preços baixos e grande apoio com a melhor plataforma de negociação on-line. Infelizmente TradeKing é apenas EUA. A TradeStation é a melhor corretora on-line para comerciantes fora dos Estados Unidos. Desenvolvimento de commodities Investir Os mercados de commodities são alguns dos mercados mais antigos do mundo. Eles têm existido por milhares de anos, e hoje trocas de commodities foram em torno de centenas de anos (Chicago Board of Trade (CBOT) foi fundada em 1848 e comercializou o seu primeiro contrato de milho em 1951). Apesar de serem mercados antigos, o acesso a commodities para investidores comuns ainda é um fenômeno novo. Embora futuros de commodities tenham existido por muitos décadas, os futuros de agricultura são alguns dos mais antigos, enquanto os futuros de petróleo NYMEXs WTI começaram a negociar em 1983 os mercados de futuros de commodities foram o domínio de investidores sofisticados. Como resultado, os investidores foram anteriormente excluídos de exposições que podem beneficiar o desempenho de uma carteira. Durante a última década, os mercados de commodities passaram por algumas mudanças fundamentais, incluindo (1) aumento do apetite dos investidores por classes de ativos alternativos, (2) estoques recorde e oferta apertada e (3) aumento da demanda por matérias-primas de mercados emergentes como Como a China ea Índia. Esses fatores levaram ao desenvolvimento de uma ampla gama de produtos estruturados sobre commodities. A contínua demanda dos investidores pelo acesso a uma exposição simples e direta às commodities levou recentemente ao desenvolvimento de commodities negociadas em bolsa (ETCs), sendo a Europa a líder mundial em ETCs. Nos últimos cinco anos, mais de 140 ETCs foram listados em Londres, com 14 destes ETCs oferecendo exposição ao petróleo. Commodities são fixadas o preço fora de Commodities Futures Uma diferença significativa com o investimento das commodities é que quase todo o investimento directo das commodities é fixado o preço fora dos futuros das matérias-primas. Isso significa que, embora o investimento em commodities rastreie os preços das commodities, pode haver ligeiras nuances resultando em retornos variados. A razão é que a maioria das commodities físicas são difíceis de preço porque são heterogêneas (diferem em qualidade, peso, tipo, valor, origem) são muitas vezes difíceis de armazenar e podem desintegrar E são difíceis de transportar, e assim ilíquidos. Como resultado, todos os barris de óleo ou sacos de café não são fungíveis (isto é, não são todos iguais). Os preços futuros resolvem todos esses problemas. Contratos de futuros são contratos padronizados, o que significa que eles são fungíveis. Como resultado, os preços futuros são líquidos e contornar os problemas inerentes às commodities físicas. No entanto, uma vez que os futuros de commodities não são exatamente os mesmos barris físicos de petróleo, isso leva a diferenças nos retornos de investimento. A Figura 1 mostra que, ao longo dos últimos 10 anos, o ETFS Brent, um mês, teria superado o preço do petróleo Brent spot, ambos passaram por períodos de superação e desempenho inferior. Preços Usando Futuros de Petróleo A Figura 1 mostra que um investimento em futuros de petróleo pode ter um desempenho diferente do preço do petróleo spot (que é ininteligível). Os retornos dos futuros de petróleo são impulsionados por três fontes: (1) preços do petróleo, (2) rendimento de rolagem e (3) juros sobre garantias. O rendimento do rolo é um resultado do fato que os futuros do óleo expiram. Para evitar a expiração dos futuros do petróleo (e entrega de 1.000 barris), é necessário rolar o investimento. Isso envolve a venda do atual contrato de futuros de petróleo e reinvestir os fundos em um contrato datado mais tarde, evitando assim a expiração e mantendo o investidor totalmente investido. Este processo de rolamento pode levar a um efeito positivo (retrocesso) ou a um efeito negativo (contango). Assim, um investimento em futuros de petróleo (ou ETCs de petróleo) pode superar ou desacelerar o preço do petróleo spot em momentos diferentes. Contratos Futuros de Petróleo e A Curva Direta Um contrato de futuros de petróleo é um contrato padronizado com um prazo específico, o que significa que quando o contrato expirar, o investidor desse contrato de futuros de petróleo receberá 1.000 barris de petróleo em uma data específica em um local específico Por exemplo, Cushing, Okla, no caso de futuros de petróleo WTI) ou o investidor pode receber o valor em dinheiro (no caso dos futuros de petróleo Brent ICE). Contratos futuros de petróleo têm a maior gama de datas de entrega, saindo mais de cinco anos. A melhor maneira de pensar na curva de futuros do petróleo é compará-la com a estrutura de prazo das taxas de juros à medida que o prazo aumenta, a taxa de juros variará. Da mesma forma para futuros de petróleo, à medida que o prazo aumenta, o preço desse contrato irá variar (Figura 2). Existem muitas teorias que tentam explicar a forma ou estrutura da curva de futuros do petróleo, mas não pretendemos debater as teorias aqui, a não ser dizer que nenhuma teoria é capaz de explicar a forma da curva em todos os momentos. Desenvolvimento de ETCs e petróleo ETCs ETCs foram desenvolvidos há alguns anos, devido à demanda dos investidores. Inicialmente, essa demanda dos investidores era pelo simples acesso às commodities e, como resultado, as ETCs oferecendo exposição longa, curta, direta e alavancada para mais de 23 commodities individuais e 11 índices estavam listadas em bolsas européias. Desde então, o conhecimento dos investidores sobre commodities e commodities investindo tem percorrido um longo caminho entretanto, a liquidez de futuros de petróleo com prazos mais longos tem crescido entre 500% e 1.000% nos últimos três a cinco anos. Desde ETCs são direta ou indiretamente fixado o preço de commodities futuros, isso fornece a capacidade de oferecer ETCs com exposição a diferentes seções da curva de futuros. A ETF Securities (ETFS) criou o primeiro ETC de petróleo do mundo com a Shell Trading em julho de 2005. Quatro anos mais tarde, o ETFS oferece 14 tipos diferentes de exposição ao mercado de petróleo, principalmente na Europa, com empresas como Source, UBS e Deutsche Bank. Para os investidores europeus. Nos EUA, existem vários produtos derivados de petróleo baseados em futuros, como os oferecidos pelos Estados Unidos Commodity Funds. Atualmente, os ETCs de petróleo permitem que os investidores tomem posições longas, curtas, diretas e alavancadas no petróleo, e escolha que parte da curva de futuros de petróleo deseja que a exposição (de frente para três anos), bem como escolha entre Tipos geográficos de contratos de petróleo. Comparando o investimento de petróleo de diferentes vencimentos Investir em ETCs de petróleo ou futuros de petróleo de diferentes maturidades levará a retornos de investimento e propriedades diferentes. As diferenças de retorno são causadas pela sensibilidade aos preços spot e ao yield roll, mas também compartilham algumas coisas em comum, incluindo (1) baixa correlação com ações e títulos, o que leva à construção de portfólios mais ótimos e ( 2) alta correlação com movimentos no preço do petróleo. A Figura 3 mostra a carteira ótima para ações e títulos (mostrada pela linha preta) e também uma carteira que inclui um investimento em diferentes ETCs de petróleo (mostrados pelas linhas coloridas). As curvas mais altas mostram que um investimento em petróleo poderia ter melhorado o desempenho das carteiras nos últimos cinco a 10 anos. Sensibilidade às alterações no preço do petróleo Enquanto todos os ETCs de petróleo estão correlacionados com o preço do petróleo spot, os ETCs com prazo mais curto têm a maior correlação com o preço do petróleo spot. Isso ocorre porque os eventos que afetam o preço atual do petróleo terão menos efeito sobre o preço do petróleo em, digamos, três anos. Por exemplo, se houver um furacão ou problema em uma refinaria de petróleo, isso tende a ser uma questão de curto prazo e, portanto, afetará o preço do petróleo de hoje, mas não o preço do petróleo em três anos. Fatores que tendem a afetar preços de petróleo mais antigos são mudanças fundamentais da indústria, como apertar suprimentos, aumento da demanda das economias emergentes, maior risco da produção de petróleo e queda das reservas e taxas de descoberta. Sensibilidade ao Backwardation e Contango (The Roll Yield) Como discutido anteriormente, futuros de petróleo e petróleo ETCs estão expostos ao backwardation e contango. Historicamente, o retrocesso ou o contango tenderam a persistir por dois ou três anos de cada vez, dependendo do estado atual do mercado, poderia ser mais vantajoso investir em petróleo de menor ou maior duração. Com base em simulações históricas, um investimento em petróleo de prazo mais curto (por exemplo, dois meses) superou um investimento em petróleo mais antigo (por exemplo, três anos) quando o mercado de petróleo estava em atraso, enquanto o de petróleo mais antigo (por exemplo, três anos) Investimento em petróleo mais curto prazo (por exemplo, dois meses) quando o mercado de petróleo estava em contango. A capacidade de investir em diferentes partes da curva de futuros do petróleo também permite que os investidores desenvolvam estratégias de negociação. Nos últimos 10 anos, se um investidor comprou o ETFS WTI 2 meses quando o mercado estava em atraso (com base numa rotação de três meses) e depois vendeu este e investiu os lucros no ETFS WTI 3 anos quando o mercado foi Em contango, eles poderiam ter superado uma estratégia simples de compra e retenção em aproximadamente 8,5% ao ano. Risco e Retornos Um investimento em petróleo de menor prazo é mais sensível ao preço do petróleo e ao estado do mercado de petróleo. A Figura 4 mostra que um investimento em petróleo de menor prazo foi aproximadamente 10 pontos percentuais mais volátil do que o petróleo de longa data nos últimos 10 anos. Isso também é suportado pelo fato de que a perda máxima para o óleo de menor prazo foi muito maior do que o petróleo de longa data. Portanto, com acesso a uma plataforma de ETCs de petróleo rastreando futuros de petróleo ao longo do WTI e curvas de óleo Brent, os investidores são capazes de assumir o controle total na obtenção do tipo de exposição que eles querem. Como mostra a Figura 5, nos últimos 10 anos, os ETCs de petróleo com desempenho mais forte estiveram em futuros de petróleo mais antigos, que também mostraram uma volatilidade geralmente menor. Investidores compradores e compradores de longo prazo que compram sobre a expectativa de que os fundamentos da oferta e da demanda de longo prazo empurrarão os preços do petróleo mais altos e que não querem lidar com a maior volatilidade e maior variabilidade do rendimento dos futuros mais curtos costumam preferir mais ETCs de óleo datado como ETFS Brent 1 ano. Os investidores que têm horizonte de curto prazo e estão esperando um movimento relativamente próximo de curto prazo nos preços do petróleo e querem obter o máximo benefício da subida muitas vezes preferem ETCs de petróleo rastreamento de curto prazo futuros de petróleo como ETFS Brent 1 mês. Esta estratégia funcionou muito bem no ano passado, com o produto de curto prazo aumentando 42% em 2009, apesar da resistência ao contango, enquanto o produto de 1 ano subiu 27%, embora o contango tenha sido menos difícil. Para os investidores que querem um ETC de compra e detenção de petróleo que rastreia perto do local, mas geralmente é menos afetado pelo rendimento do rolo do que os rastreadores de óleo do primeiro mês, há produtos que acompanham uma série de contratos de diferentes vencimentos. Conclusão Investir em commodities fornece aos investidores fontes adicionais de diversificação que podem melhorar o desempenho do portfólio. O desenvolvimento de ETCs abriu alguns dos mercados os mais velhos no mundo aos investors comuns. Os ETCs são projetados para serem simples, de modo que qualquer investidor possa comprar e manter um ETC em contas normais de corretagem, e ao contrário dos futuros, os ETCs não requerem gerenciamento diário. Os ETCs têm preços fora dos mercados de futuros subjacentes e, como resultado, os ETCs podem fornecer exposição a diferentes partes da curva de futuros. Agora os investidores podem escolher qual commodity eles gostariam de investir e, no caso dos ETCs de petróleo na LSE, os investidores podem escolher a exposição a mais ou menos volatilidade nos preços à vista e rendimentos de rolagem. Use várias estratégias de negociação diária no mesmo Time Day Trading estratégias podem fazer trading Hurricane Commodities rentável A maioria dos comerciantes que usam day trading estratégias para comprar e vender commodities não sabem que eles podem analisar padrões meteorológicos para determinar se eles devem entrar ou sair de um contrato de futuros. Com a temporada de furacões começando oficialmente no início de junho de cada ano e durando até o último dia de novembro, há uma zona de perigo para todos os cultivos ao longo da costa leste até os estados do sul e da costa do Golfo. Esta área vai se estender do Texas para a Flórida e até mesmo pontos mais ao norte. Além disso, o México eo Caribe muitas vezes se encontram no caminho direto de furacões perigosos. Embora os padrões de furacões tendem a ser imprevisíveis, todos os anos pelo menos algumas tempestades tropicais começará a desenvolver fora da costa oeste Africarsquos e começar a construir em intensidade. À medida que a tempestade tropical se eleva em força, ela começa a concentrar-se e a mover-se para oeste em direção aos Estados Unidos. Com base na posição do contrato, existem muitas oportunidades potenciais de negociação de commodities que poderiam fazer ou perder enormes lucros sobre o resultado do furacão e tempestades. E isso não se aplica apenas aos mercados agrícolas. Durante o furacão Katrina, um membro de um de nossos grupos de usuários fez lucros fabulosos no mercado de petróleo bruto (que foi afetado pela tempestade por razões óbvias). Algumas das melhores estratégias de negociação de dia inclui indicadores de análise técnica e padrões de tempo distintivo para determinar entrar e sair pontos de futuros contratos. Alguns comerciantes de commodities desconhecidos com day trading indicadores ou comprovada day trading ferramentas vão saltar muito cedo para comprar um furacão comércio. Outros estão simplesmente dispostos a tomar uma aposta enorme. No entanto, com um eficaz programa de sistema de negociação de futuros, existem maneiras de estratégias exatamente como fazer um movimento em um contrato de futuros, observando os padrões de tempo para obter resultados rentáveis. Mesmo apenas a ameaça de um padrão de furacão formando caminho para o Atlântico pode ser suficiente para provocar um aumento no preço de commodities. À medida que as tempestades crescem em intensidade, e se concentram, há o potencial de danos a plataformas de petróleo, colheitas, portos marítimos, instalações de armazenamento, refinarias e oleodutos. À medida que a tempestade se aproxima cada vez mais dos Estados Unidos, as probabilidades de todos os tipos de danos começam a aumentar, com os preços aumentando proporcionalmente. Em teoria, esse tipo de evento parece simples de se analisar. No entanto, os furacões são muitas vezes susceptíveis de mudar de direção em um momento, ou simplesmente desmoronar. Em sua forma mais pura, a idéia de que uma mercadoria vai fazer um movimento sustentado para um preço mais elevado nem sempre é tão previsível quanto o primeiro pensamento. Para minimizar o risco e tomar decisões melhor informadas, muitos comerciantes do dia usam ferramentas comprovadas de gerenciamento de risco eficazes e software de negociação de commodities para ajudar a analisar todas as condições, incluindo o tempo antes de entrar ou sair do seu comércio.
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